Valeur de l'actif net

La valeur de l’actif net correspond à l’estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires de la Société. La valeur de l’actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de la Financière Power, moins sa dette nette et ses actions privilégiées.
 

AU
[EN MILLIONS DE DOLLARS CANADIENS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION]
(NON AUDITÉ)
30 septembre 2019 31 décembre 2018
Actif    
Participations    
   Lifeco(1) 19 730 18 868
   IGM 5 565 4 590
   Parjointco 2 396 2 308
   Autres(2) 324 274
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 042 1 025
Autres actifs 133 115
Total de l'actif, à la juste valeur 29 190 27 180
Passif et actions privilégiées    
Débentures 250 250
Autres passifs 623 561
Actions privilégiées perpétuelles 2 830 2 830
Total du passif et des actions privilégiées 3 703 3 641
Valeur de l'actif net 25 487 23 539
   Par action 38,38 32,96

(1) Au cours du deuxième trimestre de 2019, à la suite de la participation de la Financière Power à l’offre publique de rachat importante de Lifeco, le nombre d’actions détenues par la Société a diminué de 7,4 %, soit de 49 318 032, passant de 669 568 064 à 620 250 032 (la participation a diminué, passant de 67,8 % à 66,8 %).
(2) Inclut les placements de la Financière Power dans Portag3, Portag3 II, Wealthsimple et Koho. 


Pour déterminer la juste valeur des actifs, les placements dans les filiales et les entreprises associées sont ajustés à la juste valeur, comme suit :

  • Les placements dans des sociétés cotées en Bourse sont évalués à leur valeur de marché, soit le cours de clôture à la date de présentation de l’information financière.
  • Les placements dans des entités fermées sont évalués à la juste valeur estimée par la direction, au moyen de modèles d’évaluation appliqués de façon uniforme et fondés sur un multiple de valorisation ou sur les flux de trésorerie actualisés. Certaines évaluations sont préparées par des évaluateurs externes ou font l’objet d’une révision par des évaluateurs externes. Les transactions comparables sur le marché sont généralement utilisées pour corroborer la juste valeur estimative. La valeur des placements dans des entités fermées est présentée déduction faite de toute rémunération incitative de la direction.
  • Les placements dans des fonds d’investissement sont évalués à la juste valeur présentée par le fonds, déduction faite de l’intéressement aux plus-values ou des autres incitatifs. 

Les placements évalués à la valeur de marché et la trésorerie représentent 98,4 % du total des actifs à la juste valeur au 30 septembre 2019 (98,6 % au 31 décembre 2018).

La présentation des placements dans les filiales et les entreprises associées à la juste valeur n’est pas conforme aux normes IFRS. La valeur de l’actif net est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Veuillez consulter la section « Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS » du plus récent rapport de gestion de la Société pour obtenir une définition des mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement aux mesures financières conformes aux normes IFRS.

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