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13 mai 2019

La Financière Power annonce ses résultats financiers du premier trimestre de 2019

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Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections intitulées Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS et Déclarations prospectives à la fin du présent communiqué.

TORONTO, le 13 mai 2019 /CNW Telbec/ - La Corporation Financière Power (la Financière Power ou la Société) (TSX: PWF) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre clos le 31 mars 2019.

Résultats consolidés de la Financière Power
Pour la période close le 31 mars

Faits saillants

  • Le 17 avril 2019, la Financière Power a annoncé qu'elle avait complété avec succès son offre publique de rachat importante et qu'elle avait racheté aux fins d'annulation 1,65 G$ de ses actions ordinaires. La Société a également annoncé sa participation à l'offre publique de rachat importante de Great-West Lifeco Inc. (Lifeco) visant le rachat aux fins d'annulation de 2,0 G$ de ses actions ordinaires. Le produit de la participation de la Financière Power à l'offre publique de rachat importante de Lifeco s'est élevé à 1,65 G$. Par conséquent, la participation directe de la Société dans Lifeco a diminué pour s'établir à 66,8 % (67,8 % au 31 mars 2019).
  • Au premier trimestre de 2019, les souscriptions de Lifeco se sont établies à 90,2 G$, une hausse de 160 % par rapport au premier trimestre de 2018, principalement en raison d'une très importante souscription au sein d'Empower Retirement et d'un important mandat de gestion de fonds en Europe.
  • Le 3 avril 2019, Lifeco a annoncé que ses trois compagnies d'assurance-vie canadiennes, La Great-West, compagnie d'assurance-vie, la London Life, Compagnie d'Assurance-Vie et La Compagnie d'Assurance du Canada sur la Vie, adopteront une seule marque au Canada : Canada Vie. Celle-ci deviendra la marque utilisée par l'organisation pour créer, offrir et promouvoir les produits et services à travers tous ses secteurs d'activité au Canada.
  • La Société financière IGM Inc. (IGM) a déclaré un actif géré record pour une fin de trimestre de 160,5 G$ au 31 mars 2019, une hausse de 7,6 % pour le trimestre et de 3,0 % par rapport à l'exercice précédent, en raison de rendements favorables sur les placements.
  • La valeur de l'actif net publiée par Pargesa Holding SA (Pargesa) au 31 mars 2019 a augmenté de 13,4 % par rapport au 31 décembre 2018.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 536 M$, ou 0,75 $ par action, comparativement à 586 M$, ou 0,82 $ par action, en 2018.

L'apport au bénéfice net de la Financière Power est composé des éléments suivants :

 

(en millions de dollars)


2019

2018

Lifeco

444

495

IGM

110

107

Pargesa

46

44

Financière Power - exploitation générale et autres

(64)

(60)


536

586

 

Résultats de Great-West Lifeco, de la Financière IGM et de Pargesa Holding
Pour la période close le 31 mars

GREAT-WEST LIFECO INC.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est établi à 657 M$, ou 0,67 $ par action, comparativement à 731 M$, ou 0,74 $ par action, en 2018.

Le 2 mai 2019, Lifeco a déclaré un dividende trimestriel de 0,4130 $ par action ordinaire, soit le même montant qu'au trimestre précédent.

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

Premier trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 168 M$, ou 0,70 $ par action, comparativement à 186 M$, ou 0,77 $ par action, en 2018. Voir l'apport au bénéfice net de la Financière Power dans le tableau ci-dessous.

Le 3 mai 2019, IGM a déclaré un dividende trimestriel de 0,5625 $ par action ordinaire, soit le même montant qu'au trimestre précédent.

PARGESA HOLDING SA

Premier trimestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 91 M FS, comparativement à 61 M FS en 2018. Voir l'apport au bénéfice net de la Financière Power dans les tableaux ci-dessous.

Le 8 mai 2019, Pargesa a déclaré un dividende de 2,56 FS par action au porteur, une hausse de 2,4 % par rapport à l'exercice précédent.

Dividendes sur les actions ordinaires de la Financière Power

Le conseil d'administration a déclaré aujourd'hui un dividende trimestriel de 45,55 ¢ sur les actions ordinaires de la Société, payable le 1er août 2019 aux actionnaires inscrits le 28 juin 2019.

Dividendes sur les actions privilégiées de la Financière Power

Le conseil d'administration a également déclaré des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de la Société.

Le tableau suivant présente les dividendes payables le 15 août 2019 aux actionnaires inscrits le 25 juillet 2019.

 

Série - Symbole boursier

Montant

Série A - PWF.PR.A

Taux variable [1]

 

[1]

Égal à un quart de 70 % du taux préférentiel moyen de deux grandes banques à charte canadiennes pour la période du 1er avril au 30 juin 2019.

 

Le tableau suivant présente les dividendes payables le 31 juillet 2019 aux actionnaires inscrits le 10 juillet 2019 :

 

Séries

Symbole boursier

Montant


Séries

Symbole boursier

Montant

Série D

PWF.PR.E

34,375 ¢


Série O

PWF.PR.O

36,25 ¢

Série E

PWF.PR.F

32,8125 ¢


Série P

PWF.PR.P

14,4125 ¢

Série F

PWF.PR.G

36,875 ¢


Série Q

PWF.PR.Q

20,4795 ¢

Série H

PWF.PR.H

35,9375 ¢


Série R

PWF.PR.R

34,375 ¢

Série I

PWF.PR.I

37,50 ¢


Série S

PWF.PR.S

30 ¢

Série K

PWF.PR.K

30,9375 ¢


Série T

PWF.PR.T

26,3438 ¢

Série L

PWF.PR.L

31,875 ¢


Série V

PWF.PR.Z

32,1875 ¢

 

À propos de la Financière Power

La Corporation Financière Power est une société internationale de gestion et de portefeuille diversifiée qui détient des participations essentiellement dans le secteur des services financiers au Canada, aux États-Unis et en Europe. Elle détient également des participations importantes dans des sociétés industrielles et de services d'envergure mondiale établies en Europe. La Corporation Financière Power est membre du groupe de sociétés de Power Corporation. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter le www.PowerFinancial.com.

Au 31 mars 2019, la Financière Power détenait les intérêts économiques suivants :

 

[1]

Le 17 avril 2019, à la suite de la participation de la Société à l'offre publique de rachat importante de Lifeco, la participation de la Financière Power dans Lifeco a diminué pour s'établir à environ 66,8 %.



[2]

Intérêt détenu par Lifeco, IGM et la Société.


 

Sommaire des résultats

(non audité)

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)

Trimestres clos les

31 mars


2019

2018

Bénéfice net ajusté



Lifeco [1]

444

495

IGM [1] [2]

110

107

Pargesa [1]

46

44


600

646

Activités propres [3]

(29)

(26)

Dividendes sur actions privilégiées perpétuelles

(35)

(34)

Bénéfice net ajusté [4] 

536

586

Autres éléments

-

-

Bénéfice net [4] 

536

586

Bénéfice par action - de base [4]



Bénéfice net ajusté

0,75

0,82

Autres éléments

-

-

Bénéfice net

0,75

0,82



[1]

Les apports de Lifeco et d'IGM sont ajustés selon leur quote-part des résultats de Wealthsimple Financial Corp. et de Portag3 Ventures Limited Partnership, en fonction de leur participation respective. Les apports d'IGM et de Pargesa reflètent les ajustements apportés conformément à IAS 39.

[2]

Au premier trimestre, IGM a investi un montant additionnel de 66,8 M$ dans Personal Capital Corporation, ce qui a augmenté ses droits de vote à 22,7 %. IGM exerce une influence notable et comptabilise sa participation en tant qu'entreprise associée selon la méthode de la mise en équivalence. Ce reclassement du placement en tant qu'entreprise associée, en vertu d'IAS 39, s'est traduit par un profit qui a été inclus dans l'apport au bénéfice net de la Financière Power.

[3]

Comprennent les charges d'exploitation, les charges financières, l'amortissement, l'impôt sur le bénéfice, les intérêts sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les profits (pertes) de change et les produits tirés (pertes sur) des placements.

[4]

Attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires.

 

Apport au bénéfice net de la Financière Power

Trimestre clos le 31 mars 2019
(non audité)
(en millions de dollars canadiens)

Apport au
bénéfice net tel qu'il a été présenté

Écritures liées à la consolidation

Apport au bénéfice net de la Financière Power

Lifeco

445

(1)

444

IGM

103

7

110

Pargesa

34

12

46

 

Ajustements apportés à l'apport de Pargesa

La Financière Power a reporté l'adoption d'IFRS 9 et continue d'appliquer IAS 39. Le tableau suivant présente les ajustements apportés à l'apport de Pargesa au bénéfice de la Financière Power, conformément à IAS 39 :

(non audité)

(en millions de dollars canadiens)

Trimestres clos les

31 mars


2019

2018

Profit à la cession partielle d'une participation dans adidas [1]

18

-

Profit à la cession de fonds d'actions de sociétés fermées [2]

-

21

Reprise des (profits) pertes latents sur les fonds d'actions de sociétés fermées

(6)

1

Total

12

22



[1]

Le 1er janvier 2018, Pargesa a adopté IFRS 9, ce qui a donné lieu au reclassement de la majorité de ses placements (excluant ceux dans les fonds d'actions de sociétés fermées), qui étaient auparavant classés comme disponibles à la vente, à titre de placements à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. La Financière Power continue d'appliquer IAS 39 et a ajusté sa quote-part de ces éléments.

[2]

Les placements dans des fonds d'actions de sociétés fermées, auparavant classés comme disponibles à la vente, ont été reclassés à la juste valeur par le biais du résultat net, et les profits latents cumulés jusqu'au 31 décembre 2017 ont été transférés de façon permanente dans les bénéfices non distribués. La Financière Power continue d'appliquer IAS 39 et a ajusté sa quote-part de ces profits.

 

Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires comprend ce qui suit :

  • le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires.
  • les autres éléments, notamment l'incidence après impôt des éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins significative. Les autres éléments comprennent la quote-part revenant à la Société des éléments présentés au titre des autres éléments par une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement.

La direction se sert de ces mesures financières pour présenter et analyser la performance financière de la Financière Power et elle croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes précédentes, car les éléments qui ne sont pas considérés comme des composantes des activités courantes sont exclus de cette mesure non conforme aux normes IFRS.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres entités.

La Société utilise également un mode de présentation non consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu duquel ses participations dans Lifeco, IGM, Portag3 Ventures Limited Partnership et Wealthsimple Financial Corp. sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas conforme aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses filiales en exploitation.

La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les sociétés de portefeuille pour déterminer leur valeur. La valeur de l'actif net de Pargesa est établie en fonction des valeurs de marché actuelles des participations dans des sociétés cotées en Bourse, majorée de la juste valeur des activités des fonds d'actions de sociétés fermées et des actions propres de Groupe Bruxelles Lambert, moins la dette nette. Cette mesure présente à la direction et aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer la valeur de la société de portefeuille. Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions, l'actif géré et l'actif administré.

Pour obtenir une définition de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de la Société.

Dividendes déterminés

Tous les dividendes présentés ci-dessus à l'égard des actions privilégiées et ordinaires de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.

Déclarations prospectives

Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la Société, ou qui traduisent les attentes actuelles publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir. Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie en matière de technologies financières, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».

De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions, des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales, touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des investissements des entreprises et de la santé des marchés des actions et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers, des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de l'application de modifications comptables futures, de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la réputation, aux changements technologiques, à la cybersécurité, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes, de la capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs susmentionnés.

Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue, ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances, notamment qu'on ne s'attend pas à ce que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède, collectivement, aient une incidence importante sur la Société et ses filiales. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la direction, elles pourraient se révéler inexactes.

À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou autrement.

Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.

 

SOURCE Corporation Financière Power

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